重磅！A股將現十大利好？

大盤全天低開高走迎來開門紅，三大指數均小幅上漲，滬指重新站上3100點。

盤面上，數字經濟相關板塊全線大漲，概念股掀漲停潮，易華錄、中國聯通、深桑達A、人民網、英飛拓等超30股漲停。蒙脫石散概念股大漲，仟源醫藥、康芝藥業20CM漲停，易明醫藥、華潤雙鶴等漲停。賽道股展開反彈，光伏、風電等板塊領漲，祥鑫科技、海得控制、大金重工等漲停。板塊方面，蒙脫石散、數據要素、國資云、信創等板塊漲幅居前。

下跌方面，消費股陷入調整，旅游酒店方向領跌，西安旅游跌停，西安飲食跌超8％。旅游酒店、食品、零售、白酒等板塊跌幅居前?？傮w上個股漲多跌少，兩市超4100只個股上漲，超130只個漲?；驖q超10％。

(相關資料圖)

截至收盤，滬指漲0．88％，深成指漲0．92％，創業板指漲0．41％。滬深兩市今日成交額7888億，較上個交易日放量1847億。北向資金全天凈賣出6．45億元，其中滬股通凈賣出21．35億元，深股通凈買入14．9億元。

港股方面低開高走迎開門紅，香港恒生指數收漲1．84％，恒生科技指數收漲2．53％。市場呈漲多跌少態勢。盤面上，黃金、汽車、電力、醫藥外包、內地物業管理股等板塊走強，在線教育、阿里概念、OLED概念、中資券商等板塊走弱。

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A股港股同步“開門紅”

2023年第一個交易日，A股港股同步實現“開門紅”。

A股方面，隨著蒙脫石散概念的發酵，新冠藥方向今日同樣迎來反彈，此外像半導體、儲能等前期弱勢方向今日同樣在盤中有所異動。另一方面，此前的主線大消費板塊今日則是遭遇到分歧整理，不過整體分化程度相對較弱，主要是幾大“妖股”受到監管有了熄火趨勢。

從數據恢復的角度來看，攜程發布2023元旦假期總結報告。報告顯示，相較2022年不到四成的用戶跨省出行，這次元旦假期近六成的用戶選擇跨省游。元旦跨境機票預訂量同比增長145％，春運跨境游熱度則更高，預訂量同比增長超過260％?？傮w來看，出行鏈數據的恢復還是較為符合預期的。

對于A股后續走向，由于目前市場的存量博弈的格局短線或難以改變，消費方向仍將是近期的核心熱點，但后續的分化或將加劇。

此外，進入一月份后，業績線或將成為后續資金的關注重點。每年1月到4月30日進入年報預告和發布期，而主力資金也可能從“復蘇”線轉到績優股上，高成長的品種一旦業績再超預期，勢必能帶來不錯的個股行情。

港股方面在早盤跳水后持續走高，恒科指漲超2％。理想汽車、小鵬汽車、蔚來三家新勢力集體上漲，嗶哩嗶哩、騰訊控股、網易等互聯網科技股紛紛走高。對于港股后續走勢，中金公司預計港股將階段性跑贏A股。

2023年隨著部分因素邊際改善，以及當前估值仍具備中長期吸引力，A股和港股在2023年均有望實現雙位數左右收益。對比之下，港股前期受壓制時間更長且估值水平更低，隨著“三重壓力”逐步緩解，尤其是國內基本面迎來反轉，港股市場可能具備更大的修復彈性。

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宏觀政策有望迎十大利好

目前，國內政策正逐漸替代海外變量成為行情內核，地產紓困“三箭齊發”、防疫優化政策輪番演繹，A股整體震蕩回升。展望2023年，宏觀政策方向依舊值得期待，市場或迎來十大利好支撐：

第一，財政政策適度擴張，赤字率或升至3％水平。適度擴張的財政支出強度可以有力支持產業、科技、社會政策，并支撐加大中央對地方的轉移支付力度以及做好基層“三?！钡墓ぷ?。

第二，貨幣政策仍將偏寬松，實體經濟融資成本下降。支持實體經濟仍是2023年貨幣政策的重點工作，2023年降準、降息的窗口仍可能開啟。

第三，財政貨幣政策加大聯動。作為兩大宏觀經濟調控政策，財政、貨幣政策將在2023年加強協調已成共識。在2022年發揮積極效用的政策性開發性金融工具有望在2023年進一步擴容。

第四，加力支持服務業，穩定新增就業崗位供給。2023年“穩就業”工作將圍繞中小微企業和服務業開展政策協同。

第五，消費政策將著力“穩大頭、促創新”。中央經濟工作會議強調，2023年要把恢復和擴大消費擺在優先位置。

第六，穩投資工作聚焦基建投資與制造業升級。

第七，推進國企“混改”走深走實。到2022年底，國企改革三年行動響鈴交卷。2023年，要圍繞切實落實“兩個毫不動搖”，深化國資國企改革，提高國企核心競爭力。

第八，全面注冊制箭在弦上。通過注冊制改革，成長型新興產業上市公司數量大幅擴容，助推了我國產業結構轉型升級的大趨勢。

第九，房地產供需兩端政策支持力度加大。在堅持“房住不炒”定位下，2023年的房地產政策將更加寬松，將在落實好2022年已出臺多項政策的基礎上，從供需兩端進一步出臺新的支持政策。

第十，完善常態化監管制度，釋放平臺經濟創新活力。

綜合來看，2023年經濟基本面、政策面有樂觀預期，市場普遍看好中國經濟加速修復。新的一年宏觀調控政策料將加碼發力，2023年中國經濟或將從二季度開始顯著恢復，且無需過度擔憂通脹壓力。

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五大方向或成2023年最強風口

隨著我國經濟總體回升的格局進一步鞏固，影響資本市場運行的基本面因素將顯著改善，A股市場在2023年或將有更好的表現，中信建投預計整體表現將好于2021年（2021年全A股年漲幅9％）。

據證券時報調查，67．10％的受訪者對2023年上半年股市景氣度預期中性，且高分組占比較上季度提升21．06％。其中，有53．13％的受訪者給2023年上半年的股市景氣度打3分（滿分5分，分數越高代表景氣程度越高），較上季度略微提升4．45％；28．13％的受訪者打4分。

在市場整體行情可期的情況下，或許有五大方向將成2023年的最強風口：

第一，2023年風電行業裝機或將迎來爆發式增長。2023年，將是中國風電不同尋常的一年，首先是風電造價將會迎來歷史第一個低點；其次是風電裝機規模將會迎來歷史第一個最高峰，或達到80GW，2023～2025年全國風電年均新增裝機容量有望保持60GW～70GW。

第二，光伏產業鏈醞釀新均衡，技術紅利創造新機遇。2023年，價格因素將不再是光伏行業的主題，企業的競爭焦點從對原料的把控能力轉移到高質量產品的競爭上。例如，業內預計硅片將發生“質量分層”、“優先級分化”等變化趨勢。

第三，消費市場“煙火氣”漸濃，大消費主線值得關注。擴大內需戰略下，2023年大消費領域進一步回暖所帶來的投資機會被機構普遍看好。免稅、旅游、餐飲酒店、景區等出行鏈消費領域的優質公司，以及食品飲料、家具家電、服裝、零售等傳統大消費板塊的龍頭企業，成了近期機構關注的焦點。

第四，集采政策邊際影響減弱，創新藥或迎來估值重塑。一方面，隨著過去七批國家集中帶量采購的實施，主要藥品的集采已納入常態化管理；另一方面，集采政策及規則已持續優化，醫保談判政策也有緩和跡象。2023年，一系列PD－1、CAR－T、新冠口服藥等創新藥將加速落地，或為藥企帶來業績增量。

第五，靜待半導體行業景氣度修復，汽車電子商業化進程有望提速。從中長期來看，半導體行業的市場需求持續增加以及升級的趨勢并未改變。半導體行業作為周期性行業，2023年景氣度有望探底，部分環節逐步復蘇。此外，在新能源車及自動輔助駕駛等催化下，車用MCU需求依舊高漲。

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關鍵詞： 貨幣政策 蒙脫石散 同比增長